3月1日存量浮动利率贷款定价基准转换正式启动。在这之前，各家银行已经开始紧锣密鼓地筹备、宣传。根据人民银行公告，存量浮动利率贷款“换锚”需在8月前完成，对于银行而言时间不能说不紧迫。
存量浮动利率贷款定价基准转换为lpr（贷款市场报价利率），是我国利率市场化改革不断深化的重要一步。央行有关负责人就存量浮动利率贷款定价基准转换答记者问时曾指出，涉及利率“换锚”的贷款有商业性个人住房贷款及其他存量浮动利率贷款，包括但不限于企业贷款、个人消费贷款等，可由借贷双方按市场化原则协商确定具体转换条款，包括参考lpr的期限品种、加点数值、重定价周期、重定价日等，或转为固定利率。
近日，在各银行举行的2019年业绩发布会上，多家银行被问及利率“换锚”的进展及给息差带来的影响。《中国银行(行情601988,诊股)(港股03988)保险报》记者在跟踪采访中发现，多数受访银行表示利率“换锚”短期内对银行息差乃至利润影响有限，目前推进中遇到的主要难题是对客户的宣传教育。
利率“换锚”有序推进
“我行贷款利率‘换锚’工作正处于初步阶段，目前企业的态度较为配合。在贷款利率‘换锚’后，随着lpr的变动，企业融资成本将随行就市，逐步达到监管疏通利率传导机制的目标。”交通银行(行情601328,诊股)(港股03328)有关负责人在接受《中国银行保险报》记者采访时表示。
据介绍，交行存量浮动利率贷款规模超2万亿元，其中按揭贷款约200万笔，余额超1.1万亿元；非按揭贷款（其他个人贷款+对公贷款）约20万笔，余额近600亿元。
中国银行副行长孙煜在中行2019年业绩发布会上介绍，截至2月末，中行涉及转换的存量浮动利率贷款约900万笔，合计共6.05万亿元。其中，涉及转换的个人贷款笔数超过99%，主要通过线上渠道实现转换。涉及转换的公司贷款金额较大，客户数量不多，将主要以线下一对一的方式实现转换。目前，相关工作正在有序推进。
与中行相似，农行的存量贷款利率“换锚”工作也进展顺利。农行副行长崔勇在该行2019年业绩发布会上表示：“12月28日央行发布公告以来，农行做了很多准备，因为‘换锚’涉及的业务面比较广。现在转换工作进展还是不错的，大部分通过线上办理转换业务。”
交行有关负责人表示，目前，更多客户开始关注lpr，了解存量浮动利率贷款基准转换办理流程，并咨询新政策的影响，征询银行对利率趋势的看法。由于企业可能在转换过程中与银行重新协商贷款利率，且浮动利率贷款转为lpr定价后，随着lpr下降，贷款重定价利率也将随之下行，企业客户对贷款利率进一步下行预期较大。
短期内息差受影响有限
近期国际利率大幅下调，国内又遭遇新冠肺炎疫情影响，市场对贷款利率继续下调存在较大期望。今年来，1年期、5年期lpr已双双下调：1年期贷款市场报价利率由2020年初的4.15%降至4.05%，5年期以上贷款市场报价利率由4.8%降至4.75%。存量贷款利率“换锚”是否会对银行息差造成影响，为经营带来一定压力，成为业界关注的话题。
“从今年来说，银行息差不会受到太大影响，以房贷来看，当前的存量房贷利率重定价周期为1年且重定价日为每年1月1日，到明年的相应时间，这个利率才会发生变化。” 中国银行首席研究员宗良表示。他认为，就近期央行的反应以及宏观资金面来看，即使有较大货币政策空间，我国仍会采取有效措施，坚持稳健协调的货币政策，短期内不会发生明显的调整，后续lpr的调整幅度可能会适度扩大，但大幅度明显下调的概率还是较小，对银行息差影响短期不会太明显。
崔勇也表示，个人住房贷款“换锚”方面，在总体利率保持不变的情况下，“换锚”对定价水平影响比较有限。
某华南股份行公司部负责人认为，对于银行而言，影响息差的变量还在于银行的负债结构。lpr调整顺应的是市场趋势，在一段时期内可能有所浮动、有高有低，但拉长来看，总体上对银行息差乃至利润不会有大的影响。
“银行是一个强调稳健经营的行业。如果以固定利率为‘锚’，贷款基准利率升得过高或降得过低，银行自身可能需要承担风险，需要为此通过掉期等方式对冲。对于银行来说，如果企业或房贷客户选择浮动利率，银行不需要承担长周期的利率风险，因此，银行更鼓励客户转换为以lpr定基的贷款利率。”上述负责人表示。
另外，最近上线的挂钩lpr的利率衍生品也将帮助银行、企业在一定程度上规避利率风险。
3月23日，银行间市场正式推出利率期权业务，上线首日就有包括商业银行、证券公司以及私募基金等在内的111家金融机构或产品参与其中。启动会上，工商银行(行情601398,诊股)(港股01398)、中国银行、招商银行(行情600036,诊股)(港股03968)、兴业银行(行情601166,诊股)等多家银行人士普遍表示，新增的利率期权业务有利于金融机构进行lpr利率风险管理，同时，向境外机构、企业客户提供lpr利率期权交易等服务，也能帮助企业应对存量或增量lpr贷款对应的利率波动风险。
推动“换锚”还需加强客户认知引导
问及8月末“换锚”结束是否有难度，交行有关负责人表示，眼下主要难点仍在于社会，特别是个人客户，对贷款利率基准转换认知程度有待加强。
某银行湖北分行工作人员向记者展示了该行为宣传房贷利率“换锚”制作的生动有趣的说明手册。她表示，目前客户的贷款需求较旺盛，相对而言，来咨询利率“换锚”的则比较少。
此外，一些银行对于目前利率“换锚”进展情况的问题则显得较为保守。
“后续，我行会继续做好对客户的宣传与解释说明，提升客户对lpr的认知和接受度，促进存量贷款基准转换的稳步实施。”交行相关负责人表示。针对部分客户既不选择lpr利率加减点定价方式、也不选择固定利率方式的情况，他建议可以采取公告、短信等方式通知，若客户无异议，可由银行批量转换为lpr利率定价。
除了个人贷款，记者从几家银行了解到，对于银团贷款、重组贷款等特殊类型贷款的“换锚”，由于业务复杂程度较高，尚有较多操作细节上的问题存在。为了让利率“换锚”进一步提速，交行有关负责人建议，监管部门可针对特殊类型贷款加强指导，并呼吁加大同业的交流力度，分享基准转换经验。