【研究报告内容摘要】
中国移动发布2020-2021年数据中心交换机采购公告:中国移动采购与招标网于近日发布了中国移动2020-2021年数据中心交换机采购公告。采购规模为:出口交换机3270台,接入交换机18420台,管理交换机5000台。从数量上来,本次招标规模与前次招标相比有了大幅的提升;出口交换机和接入交换机的采购规模前值分别为1361台和5466台。在上一次招标中,中标人分别为锐捷网络和中移全通,中标份额分别为70%和30%。
诺基亚拟收购硅光子公司elenion:诺基亚于近日在其官网上宣布计划收购美国硅光子公司elenion。若是收购能够顺利达成,将使得诺基亚的市场份额有望进一步扩大。基于硅光技术的光模块能够大大降低端口功耗;在otn端口速率由100g向400g的演进过程当中,硅光模块的使用能够大大降低otn设备的整体功耗,使得运营商不用改造机房的供电系统就能部署新型设备。根据ovum发布的数据显示,截止2019年q2,诺基亚在全球光网络市场的市场份额约为12%,排名全球第4位。
板块行情回顾:2020年第8周的5个交易日(2020年2月17日-2020年2月21日),通信(申万)指数上涨11.11%,领先:中小板指数4.57个百分点,创业板指数3.50个百分点,沪深300指数7.05个百分点。
投资建议:国内聚焦5g产业链,中国的5g网络建设进度处于全球领先地位,2020年将是5g产业链上下游各个公司进入业绩兑现初始阶段,除了关注5g主设备厂商外,还需要关注由于技术升级带来的增量市场:天线滤波器市场和光模块市场。海外聚焦云计算产业链,亚马逊等海外icp公司的资本开支规模稳步提升,对400g速率的数通光模块的规模化商业应用有较强的推动作用。
风险提示:1、运营商资本开支执行不及预期的风险,运营商5g投资执行不及预期,将使得5g基站出货量不及预期,从而将使得主设备商及其产业链上游配套供应商业绩不及预期;2、华为公司设备芯片出现断供的风险,华为公司芯片来自于多个国家的供应商,若是出现断供的情况,将使得华为公司5g基站设备出货量不及预期,从而影响其上游配套供应商业绩不及预期;3、icp资本开支不及预期的风险,阿里巴巴、腾讯等公司对数据中心的需求是国内idc行业增长的主要驱动力,若是这些icp公司的资本开支执行不及预期将会使得idc运营商业绩不及预期。

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